????股指期貨松綁終于從傳聞變成了現實，中金所2月16日宣布，自2017年2月17日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之九點二。自2017年2月17日結算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調整為20%；中證500股指期貨各合約非套期保值持倉的交易保證金標準，由目前合約價值的40%調整為30%。滬深300、上證50和中證500股指期貨各合約套期保值持倉的交易保證金標準仍為合約價值的20%。同時，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準從原先的10手調整為20手，套期保值交易開倉數量不受此限。

????公開資料顯示，2015年受到A股市場巨幅波動的影響，股指期貨成為眾矢之的，在這一背景下，中金所數次上調了股指期貨的手續費以及各品種的交易保證金。在距今最近的一次調整中（2015年9月7日），滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之二十三，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約的非套期保值持倉的交易保證金標準，由此前合約價值的30%提高到40%；滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約的套期保值持倉的交易保證金標準，由此前合約價值的10%提高到20%。

????經過2017年2月份這次調整之后，滬深300、上證50、中證500股指期貨交易保證金標準和手續費有所降低，但仍較2015年8月之前的水平高出很多。

????關于股指期貨的松綁傳言一直由來已久，此前已經過數次醞釀。在2月10日舉行的2017年全國證券期貨監管工作會議上，證監會主席劉士余曾表示，積極穩妥推進期貨及衍生品市場發展，擇機退出股指期貨臨時性限制措施。國金期貨原首席經濟學家江明德認為，從公布的各項指標看，本次調整僅是對股指期貨限制措施的小幅調整，風險可控，不會對股指期貨和股票市場正常運行產生影響。

????武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對《經濟參考報》記者表示，此次下調表明監管層逐漸恢復股指期貨的市場屬性，發揮股指期貨風險管理的正常功能。股指期貨管制措施是2015年股市巨幅波動特別時期經過專門管制最終形成的結果。在嚴厲的管制之下，市場人氣流動性確實是嚴重不足，機構套保、風險對沖無法正常展開，逐步松綁股指期貨交易有關限制，能夠使股指期貨價格發現、套期保值等功能得以有效發揮，完善資本市場體系。